国泰君安研报称，1）特斯拉召开2024财年电话会，上调2025年Optimus产量预期。2)Optimus量产意味着全新的供应链及技艺，中国供应链深度受益。马斯克示意特斯拉也曾尝试了总共现成的电机、推行器、传感器技艺，皆无法平直讹诈于机器东说念主，特斯拉将从第一性旨趣动身，为Optimus定制适配零部件。3)Optimus的聪惠手及传感器性能各人越过，并接续迭代。特斯拉Optimus机器东说念主聪惠手性能各人越过，最新一代居品具备22个摆脱度，手腕和前臂也有3个摆脱度，接近东说念主类的纯真度。看好中国特斯拉供应链，从市集空间及竞争面容看排序为要道总成、聪惠手、滚柱丝杠、谐波延缓器、传感器。提出温雅：1）要道总成；2）聪惠手；3）滚柱丝杠；4）谐波延缓器。

　　【机械】Tesla上调25年Optimus产量预期

　　投资提出：看好中国特斯拉供应链，从市集空间及竞争面容看排序为要道总成、聪惠手、滚柱丝杠、谐波延缓器、传感器。要点标的：1）要道总成；2）聪惠手；3）滚柱丝杠；4）谐波延缓器。

　　特斯拉召开2024财年电话会，上调25年Optimus产量预期。1月29日好意思股盘后特斯拉召开财年电话会，会议中说起：1）Optimus的阅览需求是无东说念主驾驶的十倍，阅览干涉可能需要5000亿好意思元，阅览资本会跟着畛域化而不竭着落。2）2025年12月前特斯拉将为分娩约几千至一万台Optimus供我方工场使用；面前首条产线为1000台/月并将接续爬坡，之后将升级为10000台/月。3）Optimus联想仍接续迭代；预测26H1发布新一代量产版块，26H2运行对出门售。产量每年100万台/年时，分娩资本将低于2万好意思元/台。

　　Optimus量产意味着全新的供应链及技艺，中国供应链深度受益。马斯克示意特斯拉也曾尝试了总共现成的电机、推行器、传感器技艺，皆无法平直讹诈于机器东说念主，特斯拉将从第一性旨趣动身，为Optimus定制适配零部件。中国供应链企业将会是要点谐和对象，Optimus量产将为各大企业带来功绩新增量。

　　Optimus的聪惠手及传感器性能各人越过，并接续迭代。特斯拉Optimus机器东说念主聪惠手性能各人越过，最新一代居品具备22个摆脱度，手腕和前臂也有3个摆脱度，接近东说念主类的纯真度。机器东说念主驱动系统甩掉于手臂前端增强手部的抓取智商和绽开性，手部线束愈加简略，手部材料经受轻量化有筹画，使得机器东说念主外不雅愈加好意思不雅、领略愈加当然。不错完成抛接网球、叠穿着等复杂操作。况兼中配备了触觉传感器，不错精确限制力度，结束双指合手起鸡蛋而不合手碎；此外还不错取得物体的纹理、温度、硬度和变形等信息，匡助机器东说念主更好的浮现、定位物体，结束精确定位与操作。咱们以为聪惠手是AI机器东说念主最中枢的措施，提出要点温雅。

　　风险教唆：国内产业链历程不足预期、东说念主形机器东说念主产业化不足预期现金九游体育app平台。